越南：利益与风险的博弈

随着南海问题的不断升级，越南爆发了大量的反华游行以及打砸抢烧事件，这让原本单纯的企业“淘金梦”变得更加复杂、扑朔迷离。天虹纺织、百隆东方、雅戈尔、华孚色纺等纺织服装企业均不同程度的受到影响，投资在越的企业究竟该何去何从，困惑挥之不去。

都是成本惹的“祸”

截至2013年3月底，我国对越南投资有效项目达到899个，合同总额47.1亿美元，在101个对越南投资的国家和地区中排名第13位。而2005年，我国（不含台湾、香港、澳门）对越直接投资项目才58个，合同金额仅为1.08亿美元。

越南为何会如此吸引我国企业？早在2008年，暨南大学东南亚研究所副教授许梅就曾撰文分析，越南有劳动力成本优势，政府在土地、税收等方面也提供了一系列的优惠措施。 “在地缘上，中越陆路和海路交通都比较便捷，两国经贸合作正在加深，中国与东盟国家大湄公河次区域经济合作、中越‘两廊一圈’ 和环北部湾次区域经济合作都已经提上日程。”

“总体而言，越南的人力成本还是比国内低，我们在越南的投资总成本与国内相比要节约20%左右。”百隆东方的一名高管透露。以越南海防市为例，其最低月工资标准仅约600元人民币，在海防市的外资企业中，普通工人的月工仅资约每月750元~900元人民币；技术工人每月工资约1000元~1500元人民币，其成本远远低于国内。

事实上，吸引更多国内企业去越南投资办厂的一个重要目的就是，“通过在越南投资办厂，可以避开对外贸易中的关税，利用越南市场作为跳板，无限制地进入东盟其他国家。”2010年11月，越南成为TPP的谈判成员国。今年5月， TPP首席谈判代表会议在越南胡志明市开幕。如果TPP得以签署，美国对越南纺织品的进口关税将从17%~32%降至零，这无疑是一个巨大诱惑。但是，TPP的关税减免是有条件的，主要的制造工序如纺纱、编织和印染必须在TPP成员国进行。因此，为了享受关税减免政策，国内很多纺织企业把工厂迁往越南。

有一项有关385家国际买家的调研显示，大部分受访买家表示，他们需要付较高的价钱采购中国产品，31%的受访买家表示会增加从越南的采购。调查还表明，中国的纺织品出口商已经感到了订单在转移，原因之一就是越南的价格要比中国便宜30%。

国内纺企纷纷涌入

天虹纺织集团创立于1997 年，是全球最大的包芯棉纺织品供应商之一，主营高附加值时尚棉纺织品的制造与销售，目前是我国棉纺织行业竞争力前10 强企业。公司财报显示，2003年到2005年，该公司毛利率保持连续三年上涨至17.9%。

2006年，我国政府了调高进口弹力氨纶丝的进口关税，国内弹力氨纶丝市场价格于2006年第四季度飙升。而弹力氨纶丝是天虹纺织棉包芯产品的主要原材料之一，原材料成本增加，加之能源及劳动成本上升，2006年公司毛利率跌回2003年的15.1%。为克服在制造成本持续上升的压力，2006年天虹纺织将其扩大纱线产能的重点由在国内进行低成本并购转为在越南扩充产能。在后来的公司财报中可以看到，在越南的整体平均制造成本（包括劳工及能源开支）均大大低于本集团目前在内地厂房的平均制造成本。目前，天虹纺织已投资2亿多美元在越南同奈省仁泽工业园区建设了两个产能50万纱绽每年的工厂，而在越南广宁省投资3亿美元新建的纺织厂刚竣工投入运营。

事实上，近期国内企业在越南纺织行业有扩大投资的趋势。今年4月，江苏裕纶纺织集团有限公司获得在越投资许可证。此项目位于南定省宝明工业区，占地8万平方米，年产纱绽9816吨。项目建成后，越南服装加工厂将不再从国外进口成衣加工原料及辅料。另外，百隆东方在公司越南一期10万锭产能已全部建成投产，二期18万锭产能预计第四季度可部分试生产。正在越南建设生产线的华孚色纺，公司董秘办人士也表示，预计第四季度可投产。

目前，我国国内企业大约有112家在越南投资建厂，不乏规模以上甚至上市的纺织服装企业。

国内纺织外患增加

 “其实，除了这些非正常行为，越南的另一项举措同样令国内企业忧心。现在有没有人注意到越南？从2007年后，我们的衬衣、牛仔裤、针织服装，大量的工厂跑到越南去办厂了。”从事外贸生意多年的贵诗迪商贸有限公司董事局主席顾心逸对这次越南事件很是愤怒。他甚至忧患地说：“更严重的问题还在后面，越南如果加入TPP(跨太平洋战略经济伙伴关系协定)成功，越南出口到美国的服装是零关税，而我们化纤产品征的是23%的关税，服装16%~17%的关税。“怎么争得过人家？”

这种担心并非杞人忧天。据悉，我国的面料出口不退税，越南用的面料百分之七八十都来源于中国。如果做衬衣，一米面料从中国运送到越南大概只要1美元，而越南有16%的退税，也就是说，虽然越南买中国的面料，但和中国企业在中国买的面料成本几乎一样。 “中国的很多面料厂，都到越南去开厂了。”而一旦越南加入TPP协定，越来越多的美国纺织品企业订单势必从中国跑到了越南。

2013年越南纺织服装行业出口额为200亿美元，2014年有望达到260亿美元。今年1~2月，越南纺织服装行业出口额达32亿美元，同比增长30.1%。而我国出口纺织品服装同比则下降了33.99%。据越南纺织协会的数据显示，越南对美国、日本纺织品出口的增幅将不断加大，未来一段时间，越南纺织品的出口规模将占到东南亚的50%。预计到2025年，越南纺织品出口额将达500亿美元。有专家预计，越南将成为世界纺织品生产中心。

投资有风险转移需谨慎

有外媒称，中国公司正对越南纺织企业表现出强烈的兴趣，他们希望一旦TPP生效就把这个东南亚国家作为对美国的一个出口基地。其实，越南作为“中间站”的角色作用不止如此，由于近年来不少欧美发达国家针对我国采取严格的反倾销措施，因此很多企业投资越南，通过越南向欧美国家出口产品就可以合理避免高额的惩罚性关税。如欧美一些国家对中国一些出口产品征收的处罚性关税可能高达30%~40%，而对越南，则只有百分之几到百分之十几。也正因此，中资企业在越南的投资正在日益广泛和深入。

“企业在越南的投资规模其实也还比较小，毕竟越南的相关产业链条成熟度还无法与国内相比，这次越南排华事件也给中国企业投资东盟国家敲响了风险警钟，企业应该充分评估投资国家的政治风险。”有专家表示：企业海外建厂必须权衡利弊。随着中越南海纠纷的不断升级，中越之间看似的亲密却暗藏“祸心”。

“企业转移越南，一是成本优势，二是贸易优势。实际上，现在东南亚部分国家的劳动力成本也在增长。我国棉纺‘走出去’主要是为应对国内外棉花的高价差，但企业的棉纱产品最终都是要回到中国来；而服装、针织行业‘走出去’，是为寻求低价劳动力。”中国棉纺织行业协会负责人表示，如果国内外棉价基本统一的话，棉纺企业“走出去”的动力不会这么大。

天虹纺织事后发布公告表示，若示威一旦持续，将调整越南及中国其他生产设施之生产计划，尽可能避免集团业务受阻。